Как правильно называется ключевая ставка. Ключевая ставка центробанка - что это, и как она влияет на банковские продукты
С января 2016 года в законодательство РФ были внесены изменения, согласно которым ставка рефинансирования была приравнена к ключевой. Последняя является переменным показателем. Ее устанавливает Банк России, в зависимости от экономических показателей, уровня инфляции и других факторов. Она выступает одним из главных инструментов реализации кредитно-денежной политики государства и напрямую влияет на стоимость кредитов, которые выдают коммерческие банки для бизнеса и населения, а также на проценты по депозитным вкладам.
Снижение ставки положительно влияет на развитие экономики. Дешевые кредиты стимулируют развитие бизнеса и потребительский спрос. Но, как известно, развитие происходит по определенным циклам. Это значит, кто Центробанку приходится время от времени менять ставку, осуществляя тем самым регулирование. Так, в период кризиса увеличение этого показателя снижает спрос на кредиты. Уменьшение объемов кредитования, хоть и замедляет рост развития экономики, но позволяет избежать процессов роста инфляции и усугубления кризиса.
Зная точное значение ставки рефинансирования, бухгалтер организации может:
проверить, правильно ли начислили штрафные санкции контролирующие органы или партнеры по договору;
самостоятельно произвести расчет неустойки по договору, выплате зарплаты, налогам или другим платежам.
Чтобы узнать, сколько процентов нужно уплатить штрафных санкций, необходимо использовать актуальную величину показателя на момент просрочки. Если в этот период ставка менялась, расчет за период действия каждого ее размера осуществляется отдельно.
Содержит актуальное значение ставки рефинансирования по годам таблица, которая находится на сайте Центробанка. В ней указан размер показателя, период действия и документ, на основании которого изменения вступили в силу. Использовать рекомендуется исключительно эту таблицу (которую вы также видите на данной странице нашего сайта), так как она содержит точные и актуальные данные.
Значение ставки
Сегодня размер ставки регулятор постепенно снижает. Связанно это со стабилизацией экономики и низким уровнем инфляции. Снижение наблюдалось в 2017 году, и на 2018 год прогноз улучшения макро и микроэкономических показателей РФ сохраняется. Последнее снижение показателя произошло 26 марта текущего года. По словам главы ЦБ РФ, регулятор планирует продолжать поэтапное снижение, если экономика будет и в дальнейшем подавать сигналы роста. Следующее изменение возможно уже в апреле 2018 года. Чтобы точно узнать, чему равна ключевая ставка, следует использовать актуальную информацию с сайта Центробанка.
Таблица с динамикой
Менялась ставка рефинансирования постоянно, с момента ее введения в 1992 году. Изменение ставки рефинансирования имело место как в меньшую, так и в большую сторону. В кризисные времена 90-х значение этого показателя менялось менее чем за месяц, а максимальный размер превышал 200 пунктов. Легче всего оценить динамику на графике изменения ставки рефинансирования, а потом и ключевой.
Узнать ставку рефинансирования на дату действия просроченной задолженности можно в таблице, которая приведена ниже.
По годам
Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот. Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.
| Период действия ключевой ставки | Ключевая ставка (ставка рефинансирования*) -% |
|---|---|
| с 17 декабря 2018 г. | 7,75 |
| с 17 сентября 2018 г. по 16 декабря 2018 года | 7,50 |
| с 26 марта 2018 г. - по 16 сентября 2018 года. | 7,25 |
| с 12 февраля 2018 г. - по 25 марта 2018 года. | 7,50 |
| с 18 декабря 2017 г. - по 11 февраля 2018 года. | 7,75 |
| с 30 октября 2017 г. - по 17 декабря 2017 года. | 8,25 |
| с 18 сентября 2017 г. - по 29 октября 2017 года. | 8,50 |
| с 19 июня 2017 г. - по 17 сентября 2017 года. | 9,00 |
| с 02 мая 2017 г. - по 18 июня 2017 года. | 9,25 |
| с 27 марта 2016 г. - по 01 мая 2017 года. | 9,75 |
| с 19 сентября 2016 г. - по 26 марта 2017 года. | 10,00 |
| с 14 июня 2016 г. - по 18 сентября 2016 г. | 10,50 |
| с 01 января 2016 г. - по 13 июня 2016 г. | 11,00 |
| Период действия ставки рефинансирования | Ставка рефинансирования (%) | Нормативный документ |
|---|---|---|
| 01.01.2016 г.* | С этой даты значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России - на соответствующую дату установки | Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» |
| 14 сентября 2012 г - 31 декабря 2015 г. | 8,25 | Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У |
| 26 декабря 2011 г. - 13 сентября 2012 г. | 8,00 | Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У |
| 3 мая 2011 г. - 25 декабря 2011 г. | 8,25 | Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У |
| 28 февраля 2011 г. - 2 мая 2011 г. | 8,00 | Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У |
| 01 июня 2010 г. - 27 февраля 2011 г. | 7,75 | Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У |
| 30 апреля 2010 г. - 31 мая 2010 г. | 8,00 | Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У |
| 29 марта 2010 г. - 29 апреля 2010 г. | 8,25 | Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У |
| 24 февраля 2010 г. - 28 марта 2010г. | 8,50 | Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У |
| 28 декабря 2009 г. - 23 февраля 2010 г. | 8,75 | Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У |
| 25 ноября - 27 декабря 2009 г. | 9,0 | Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У |
| 30 октября 2009 г. - 24 ноября 2009 г. | 9,50 | Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У |
| 30 сентября 2009 г. -29 октября 2009 г. | 10,00 | Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У |
| 15 сентября 2009 г. -29 сентября 2009 г. | 10,50 | Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У |
| 10 августа 2009 г.- 14 сентября 2009 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 07.08.2009 № 2270-У |
| 13 июля 2009 г. - 9 августа 2009 г. | 11,0 | Указание ЦБ РФ от 10.07.2009 № 2259-У |
| 5 июня 2009 г. - 12 июля 2009 г. | 11,5 | Указание ЦБ РФ от 04.06.2009 № 2247-У |
| 14 мая 2009 г. - 4 июня 2009 г. | 12,0 | Указание ЦБ РФ от 13.05.2009 № 2230-У |
| 24 апреля 2009г - 13 мая 2009 г. | 12,5 | Указание ЦБ РФ от 23.04.2009 № 2222-У |
| 1 декабря 2008 г. - 23 апреля 2009 г. | 13,00 | Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У |
| 12 ноября 2008 г. - 30 ноября 2008 г. | 12,00 | Указание ЦБ РФ от 11.11.2008 № 2123-У |
| 14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г | 11,00 | Указание ЦБ РФ от 11.07.2008 № 2037-У |
| 10 июня 2008 г. - 13 июля 2008 г. | 10,75 | Указание ЦБ РФ от 09.06.2008 № 2022-У |
| 29 апреля 2008г. - 9 июня 2008 г. | 10,5 | Указание ЦБ РФ от 28.04.2008 № 1997-У |
| 04 февраля 2008 г. - 28 апреля 2008 г. | 10,25 | Указание ЦБ РФ от 01.02.2008 № 1975-У |
| 19 июня 2007 г. - 3 февраля 2008 г. | 10,0 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.06.2007 № 1839-У |
| 29 января 2007 г. - 18 июня 2007 г. | 10,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.01.2007 № 1788-У |
| 23 октября 2006 г. - 22 января 2007 г. | 11 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.10.2006 № 1734-У |
| 26 июня 2006 г. - 22 октября 2006 г. | 11,5 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.06.2006 № 1696-У |
| 26 декабря 2005 г. - 25 июня 2006 г. | 12 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.12.2005 № 1643-У |
| 15 июня 2004 г. - 25 декабря 2005 г. | 13 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.06.2004 № 1443-У |
| 15 января 2004 г. - 14 июня 2004 г. | 14 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.01.2004 № 1372-У |
| 21 июня 2003 г. - 14 января 2004 г. | 16 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.06.2003 № 1296-У |
| 17 февраля 2003 г. - 20 июня 2003 г. | 18 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.02.2003 № 1250-У |
| 7 августа 2002 г. - 16 февраля 2003 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.08.2002 № 1185-У |
| 9 апреля 2002 г. - 6 августа 2002 г. | 23 | Телеграмма ЦБ РФ от 08.04.2002 № 1133-У |
| 4 ноября 2000 г. - 8 апреля 2002 г. | 25 | Телеграмма ЦБ РФ от 03.11.2000 № 855-У |
| 10 июля 2000 г. - 3 ноября 2000 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.07.2000 № 818-У |
| 21 марта 2000 г. - 9 июля 2000 г. | 33 | Телеграмма ЦБ РФ от 20.03.2000 № 757-У |
| 7 марта 2000 г. - 20 марта 2000 г. | 38 | Телеграмма ЦБ РФ от 06.03.2000 № 753-У |
| 24 января 2000 г. - 6 марта 2000 г. | 45 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.01.2000 № 734-У |
| 10 июня 1999 г. - 23 января 2000 г. | 55 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.06.99 № 574-У |
| 24 июля 1998 г. - 9 июня 1999 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.07.98 № 298-У |
| 29 июня 1998 г. - 23 июля 1998 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 26.06.98 № 268-У |
| 5 июня 1998 г. - 28 июня 1998 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 04.06.98 № 252-У |
| 27 мая 1998 г. - 4 июня 1998 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.05.98 № 241-У |
| 19 мая 1998 г. - 26 мая 1998 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.05.98 № 234-У |
| 16 марта 1998 г. - 18 мая 1998 г. | 30 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.03.98 № 185-У |
| 2 марта 1998 г. - 15 марта 1998 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 27.02.98 № 181-У |
| 17 февраля 1998 г. - 1 марта 1998 г. | 39 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.02.98 № 170-У |
| 2 февраля 1998 г. - 16 февраля 1998 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 30.01.98 № 154-У |
| 11 ноября 1997 г. - 1 февраля 1998 г. | 28 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.11.97 № 13-У |
| 6 октября 1997 г. - 10 ноября 1997 г. | 21 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.10.97 № 83-97 |
| 16 июня 1997 г. - 5 октября 1997 г. | 24 | Телеграмма ЦБ РФ от 13.06.97 № 55-97 |
| 28 апреля 1997 г. - 15 июня 1997 г. | 36 | Телеграмма ЦБ РФ от 24.04.97 № 38-97 |
| 10 февраля 1997 г. - 27 апреля 1997 г. | 42 | Телеграмма ЦБ РФ от 07.02.97 № 9-97 |
| 2 декабря 1996 г. - 9 февраля 1997 г. | 48 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.96 № 142-96 |
| 21 октября 1996 г. - 1 декабря 1996 г. | 60 | Телеграмма ЦБ РФ от 18.10.96 № 129-96 |
| 19 августа 1996 г. - 20 октября 1996 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.08.96 № 109-96 |
| 24 июля 1996 г. - 18 августа 1996 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.07.96 № 107-96 |
| 10 февраля 1996 г. - 23 июля 1996 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 09.02.96 № 18-96 |
| 1 декабря 1995 г. - 9 февраля 1996 г. | 160 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.11.95 № 131-95 |
| 24 октября 1995 г. - 30 ноября 1995 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 23.10.95 № 111-95 |
| 19 июня 1995 г. - 23 октября 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.06.95 № 75-95 |
| 16 мая 1995 г. - 18 июня 1995 г. | 195 | Телеграмма ЦБ РФ от 15.05.95 № 64-95 |
| 6 января 1995 г. - 15 мая 1995 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 05.01.95 № 3-95 |
| 17 ноября 1994 г. - 5 января 1995 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.11.94 № 199-94 |
| 12 октября 1994 г. - 16 ноября 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 11.10.94 № 192-94 |
| 23 августа 1994 г. - 11 октября 1994 г. | 130 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.08.94 № 165-94 |
| 1 августа 1994 г. - 22 августа 1994 г. | 150 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.07.94 № 156-94 |
| 30 июня 1994 г. - 31 июля 1994 г. | 155 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.06.94 № 144-94 |
| 22 июня 1994 г. - 29 июня 1994 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.94 № 137-94 |
| 2 июня 1994 г. - 21 июня 1994 г. | 185 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.94 № 128-94 |
| 17 мая 1994 г. - 1 июня 1994 г. | 200 | Телеграмма ЦБ РФ от 16.05.94 № 121-94 |
| 29 апреля 1994 г. - 16 мая 1994 г. | 205 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.04.94 № 115-94 |
| 15 октября 1993 г. - 28 апреля 1994 г. | 210 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.10.93 № 213-93 |
| 23 сентября 1993 г. - 14 октября 1993 г. | 180 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.09.93 № 200-93 |
| 15 июля 1993 г. - 22 сентября 1993 г. | 170 | Телеграмма ЦБ РФ от 14.07.93 № 123-93 |
| 29 июня 1993 г. - 14 июля 1993 г. | 140 | Телеграмма ЦБ РФ от 28.06.93 № 111-93 |
| 22 июня 1993 г. - 28 июня 1993 г. | 120 | Телеграмма ЦБ РФ от 21.06.93 № 106-93 |
| 2 июня 1993 г. - 21 июня 1993 г. | 110 | Телеграмма ЦБ РФ от 01.06.93 № 91-93 |
| 30 марта 1993 г. - 1 июня 1993 г. | 100 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.03.93 № 52-93 |
| 23 мая 1992 г. - 29 марта 1993 г. | 80 | Телеграмма ЦБ РФ от 22.05.92 № 01-156 |
| 10 апреля 1992 г. - 22 мая 1992 г. | 50 | Телеграмма ЦБ РФ от 10.04.92 № 84-92 |
| 1 января 1992 г. - 9 апреля 1992 г. | 20 | Телеграмма ЦБ РФ от 29.12.91 № 216-91 |
Возможность изменения показателя рассматривается на заседании совета директоров ЦБ РФ. Руководство регулятора анализирует внешнюю и внутреннюю среду, определяет показатели, которые могут оказывать влияние на экономику РФ, риски, которые при этом возникают. После этого делается прогноз на ближайшую перспективу и принимается решение, увеличивать, уменьшать ли ключевую ставку или оставить этот показатель без изменений.
Ставка на сегодня
Ключевой ставки минимально. Ниже было последний раз в марте 2014 года (тогда ее размер снизился до 7 пунктов). На данный момент прогнозы Центробанка оптимистичные. Руководство регулятора не исключает очередное снижение в ближайшее время, но не исключает и паузу. Пока благоприятные условия сохраняются, текущая ставка повышена, вероятнее всего, не будет. Глава ЦБ РФ заявила, что это пока не планируется даже в том случае, если экономические санкции против России будут усиливаться.
Так же можете в комментарии или задать вопрос
Одним из важнейших показателей для кредитно-денежной политики страны является ключевая ставка ЦБ РФ. Ее уровень на сегодня определяет не только доходность размещенных депозитов у регулятора кредитными организациями, но и переплату за полученные от него средства в долг. Соответственно, стоимость банковских услуг, в виде займов и вкладов, фактически привязана к данному показателю. Также он регулирует начисляемые налоговиками пени и получаемые гражданами компенсации. Например, при несвоевременной оплате труда наемным работникам. То есть размер ключевой ставки Центробанка на сегодняшний день, и в частности на 2018 год, важен для многих отраслей. Поэтому ниже приведена таблица с показателем этого параметра, позволяющая оценить его динамику.
Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год) и ее изменение за прошедшие 5 лет
Понятие ключевой ставки регулятором было введено не так давно – с 13.09.2013 года. Поэтому максимальный период, за который есть возможность привести статистические данные составляет 5 лет. Дополнительно стоит отметить – с первого дня 2016 года к ней была приравнена ставка рефинансирования.
|
Дата заседания Совета директоров ЦБ РФ |
Принятое решение |
Установленная величина (% годовых) |
|---|---|---|
| 14.12.2018 года | Повысить | 7,75 (текущий уровень) |
| 14.09.2018 года | Повысить | 7,50 |
|
23.03.2018 года |
Понизить |
7,25 |
|
09.02.2018 года |
Понизить |
7,50 |
|
15.12.2017 года |
Понизить |
7,75 |
|
27.10.2017 года |
Понизить |
8,25 |
|
15.09.2017 года |
Понизить |
8,50 |
|
16.06.2017 года |
Понизить |
9,00 |
|
28.04.2017 года |
Понизить |
9,25 |
|
24.03.2017 года |
Понизить |
9,75 |
|
16.09.2016 года |
Понизить |
10,00 |
|
10.06.2016 года |
Понизить |
10,50 |
| 31.07.2015 года | Понизить | 11,00 |
| 15.06.2015 года | Понизить | 11,50 |
| 30.04.2015 года | Понизить | 12,50 |
| 13.03.2015 года | Понизить | 14,00 |
| 30.01.2015 года | Понизить | 15,00 |
| 16.12.2014 года | Увеличить | 17,00 |
| 11.12.2014 года | Увеличить | 10,50 |
| 05.11.2014 года | Увеличить | 9,50 |
| 25.07.2014 года | Увеличить | 8,00 |
| 25.04.2014 года | Увеличить | 7,50 |
| 03.03.2014 года | Увеличить | 7,00 |
| 13.09.2013 года | Установить | 5,50 |
Значительное увеличение ключевой ставки ЦБ РФ датируется концом 2014 года. В экстренном порядке на внеочередном заседании Совета директоров она была повышена сразу на 6,5 п.п. – до 17% годовых. Даже общее планомерное повышение рассматриваемого параметра за предыдущие 15 месяцев не было таким значительным – на 5% годовых за 4 заседания. После этого наблюдается постепенное уменьшение ключевой ставки – посредством 15 решений в течение почти 4 лет на 9,75% годовых. Такая тенденция продлилась до средины сентября текущего года. 14 сентября 2018 года Советом директоров ЦБ РФ принято решение повысить ключевую ставку на 0,25% годовых. Таким образом она была увеличена впервые почти за 4 последних года.
Прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ на 2018 год, приведенный нашим порталом, осуществился. Правда, пессимистичный: «повышение на 0,25% годовых». Стоит отметить, что в текущем 2018 году больше изменений ключевой ставки не будет. То есть она до конца года останется на уровне 7,75%.
Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2018 – график
Изменение рассматриваемого параметра находится в компетенции Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Его заседание производится по четко утвержденному графику. Он составляется заблаговременно. Например, для текущего 2018 года был утвержден и опубликован на официальном сайте ЦБ РФ еще 27.09.2017 года. В соответствии с ним, заседания будут производиться или уже произошли в следующие дни:
- 09.02.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
- 23.03.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
- 27.04.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 15.06.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 27.07.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 14.09.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых);
- 26.10.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 14.12.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых).
Все плановые заседания, которые были предусмотрены в 2018 году, прошли. Стоит отметить, что заседания Совета директоров проводятся в основном в пятницу. Планируются на 13:30 по московскому времени. Соответственно, новый уровень ключевой ставки, если он был изменен, вступает в силу с первого рабочего дня после заседания. Например, в текущем году оба уменьшения выпадали не на 9 февраля и 23 марта, а на понедельники, идущие после этих дат – на 12 февраля и 26 марта соответственно. Идентичная ситуация и с повышением ставки ЦБ РФ с 17 сентября 2018 года, о чем было принято решение 14 сентября текущего года.
Что влияет на ключевую ставку Банка России
В процессе заседания рассматривается огромное количество микро и макроэкономических показателей. Начиная от темпа изменения потребительских цен и заканчивая возможными изменениями в налоговом законодательстве. Если же определить основные общие направления, то их четыре:
- Динамика инфляции;
- Денежно-кредитные условия (привлекательность и спрос на кредитование, вклады и т.д.);
- Экономическая активность (граждан, предприятий);
- Инфляционные риски (прогноз возможного изменения уровня инфляции).
Таким образом ключевая ставка ЦБ РФ фактически отображает экономическое состояние страны в целом на сегодняшний день. Соответственно, учитывает огромное количество разнообразных показателей.
ЦБ РФ повысил ставку рефинансирования. На сегодня она возросла на 0,25 пункта. Таблицу ее значений, используемых ранее, таблицу ставок Банка России по всем операциям, а также прогноз изменений вы найдете в этой статье.
Ставку рефинансирования ЦБ РФ впервые установил в 1992 году. Первоначально ее ввели для реализации возможности простимулировать рыночную экономику и денежное обращение на территории РФ. Но затем стали применять и в других целях. Так, согласно Налоговому кодексу она нужна для расчета:
- пеней за нарушение сроков уплаты налогов, сборов и взносов (расчет производится исходя из неуплаченной суммы и 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки до даты фактической оплаты);
- материальной выгоды либо экономии на процентах по займам (расчет производится исходя из суммы займа и 2/3 ставки рефинансирования).
Наш бесплатный онлайн-сервис позволит вам подготовить платежное поручение для своевременной уплаты налогов, сборов и страховых взносов:
Оформить платежку
Согласно Гражданскому кодексу при помощи ставки можно определить:
- причитающуюся с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре не были прописаны условия по процентам;
- штрафы и пени за просрочку платежей , нарушения сроков поставок и т. п.
Ставка рефинансирования сейчас и в будущем
Ставка рефинансирования сейчас составляет 7,50% годовых. С 17 сентября 2018 года ЦБ РФ повысил ее на 0,25 пункта.
Следующее заседание Совета директоров по уровню ставки рефинансирования пройдет 26 октября 2018 года.
Специалисты ЦБ РФ отмечают, что возврат значения годовой инфляции к 4% идет быстрее прогнозного. В августе 2018 года годовые темпы прироста потребительских цен вышли к 3,1%. Инфляция растет по причине повышения до 1,9% годового темпа прироста цен на продовольственные группы товаров.
По прогнозам, темпы прироста потребительских цен выйдут на уровень 3,8–4,2% к концу 2018 года. Годовой размер инфляции станет максимальным в I полугодии 2019 года. К концу 2019 года он составит 5,0–5,5%. Квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% во II полугодии 2019 года. В I полугодии 2020 года годовая инфляция вернется к уровню 4%. В этот период исчерпаются эффекты от ослабления рубля и повышения НДС.
Таким образом, ЦБ РФ будет оценивать возможность дальнейшего повышения ставки рефинансирования с учетом динамики инфляции и экономики согласно приведенному выше прогнозу. Также будут учитываться риски от внешних условий и реагирования на них финансовых рынков.
Ставка рефинансирования в 2018 году и ранее (таблица)
Значение ставки рефинансирования ЦБ РФ за всю историю ее существования менялось довольно часто и в разных диапазонах. Так, первое процентное значение равнялось 20%. Через пять месяцев оно возросло в 4 раза и продолжало стремительно расти вплоть до середины 1994 года. Достигнув пика, оно колебалось в районе 200% несколько лет. В начале 2000-х годов произошло снижение ставки до приемлемого уровня.
Таблица. Все значения ставки рефинансирования ЦБ РФ и ключевой ставки
| Дата начала применения | Значение ставки рефинансирования (ключевой ставки), % годовых | Документ Банка России |
| 17 сентября 2018 | 7,50 |
Информация: |
| 26 марта 2018 | 7,25 | |
| 12 февраля 2018 | 7,50 | от 09.02.2018 |
| 18 декабря 2017 | 7,75 | от 15.12.2017 |
| 30 октября 2017 | 8,25 | от 27.10.2017 |
| 18 сентября 2017 | 8,50 | от 15.09.2017 |
| 19 июня 2017 | 9,00 | |
| 2 мая 2017 | 9,25 | |
| 27 марта 2017 | 9,75 | |
| 19 сентября 2016 | 10,00 | |
| 14 июня 2016 | 10,50 | |
| 1 января 2016 | 11,00 | |
| 3 августа 2015 | 11 |
от 11.12.2015 г. от 30.10.2015 г. от 11.09.2015 г. от 31.07.2015 г. |
| 16 июня 2015 | 11,5 |
от 15.06.2015 г. |
| 5 мая 2015 | 12,5 |
от 30.04.2015 г. |
| 16 марта 2015 | 14 |
от 13.03.2015 г. |
| 2 февраля 2015 | 15 |
от 30.01.2015 г. |
| 16 декабря 2014 | 17 |
от 16.12.2014 г. |
| 12 декабря 2014 | 10,5 |
от 11.12.2014 г. |
| 5 ноября 2014 | 9,5 |
от 31.10.2014 г. |
| 28 июля 2014 | 8 |
от 25.07.2014 г. |
| 28 апреля 2014 | 7,5 |
от 25.04.2014 г. |
| 3 марта 2014 | 7 |
от 3.03.2014 г. |
| 13 сентября 2013 | 5,5 |
от 13.09.2013 г. |
| 14 сентября 2012 | 8,25 |
Указание: от 13.09.2012 г. № 2873-У |
| 26 декабря 2011 | 8 |
от 23.12.2011 г. № 2758-У |
| 3 мая 2011 | 8,25 |
от 29.04.2011 г. № 2618-У |
| 28 февраля 2011 | 8 |
от 25.02.2011 г. № 2583-У |
| 1 июня 2010 | 7,75 |
от 31.05.2010 г. № 2450-У |
| 30 апреля 2010 | 8 |
от 29.04.2010 г. № 2439-У |
| 29 марта 2010 | 8,25 |
от 26.03.2010 г. № 2415-У |
| 24 февраля 2010 | 8,5 |
от 19.02.2010 г. № 2399-У |
| 28 декабря 2009 г. | 8,75 |
от 25.12.2009 г. № 2369-У |
| 25 ноября 2009 | 9 |
от 24.11.2009 г. № 2336-У |
| 30 октября 2009 | 9,5 |
от 29.10.2009 г. № 2313-У |
| 30 сентября 2009 | 10 |
от 29.09.2009 г. № 2299-У |
| 15 сентября 2009 | 10,5 |
от 14.09.2009 г. № 2287-У |
| 10 августа 2009 | 10,75 |
от 7.08.2009 г. № 2270-У |
| 13 июля 2009 | 11 |
от 10.07.2009 г. № 2259-У |
| 5 июня 2009 | 11,5 |
от 4.06.2009 г. № 2247-У |
| 14 мая 2009 | 12 |
от 13.05.2009 г. № 2230-У |
| 24 апреля 2009 | 12,5 |
от 23.04.2009 г. № 2222-У |
| 1 декабря 2008 | 13 |
от 28.11.2008 г. № 2135-У |
| 12 ноября 2008 | 12 |
от 11.11.2008 г. № 2123-У |
| 14 июля 2008 | 11 |
от 11.07.2008 г. № 2037-У |
| 10 июня 2008 | 10,75 |
от 9.06.2008 г. № 2022-У |
| 29 апреля 2008 | 10,5 |
от 28.04.2008 г. № 1997-У |
| 4 февраля 2008 | 10,25 |
от 1.02.2008 г. № 1975-У |
| 19 июня 2007 | 10 |
от 18.06.2007 г. № 1839-У |
| 29 января 2007 | 10,5 |
от 26.01.2007 г. № 1788-У |
| 23 октября 2006 | 11 |
от 20.10.2006 г. № 1734-У |
| 26 июня 2006 | 11,5 |
Телеграмма: от 23.06.2006 г. № 1696-У |
| 26 декабря 2005 | 12 |
от 23.12.2005 г. № 1643-У |
| 15 июня 2004 | 13 |
от 11.06.2004 г. № 1443-У |
| 15 января 2004 | 14 |
от 14.01.2004 г. № 1372-У |
| 21 июня 2003 | 16 |
от 20.06.2003 г. № 1296-У |
| 17 февраля 2003 | 18 |
от 14.02.2003 г. № 1250-У |
| 7 августа 2002 | 21 |
от 6.08.2002 г. № 1185-У |
| 9 апреля 2002 | 23 |
от 8.04.2002 г. № 1133-У |
| 4 ноября 2000 | 25 |
от 3.11.2000 г. № 855-У |
| 10 июля 2000 | 28 |
от 7.07.2000 г. № 818-У |
| 21 марта 2000 | 33 |
от 20.03.2000 г. № 757-У |
| 7 марта 2000 | 38 |
от 6.03.2000 г. № 753-У |
| 24 января 2000 | 45 |
от 21.01.2000 г. № 734-У |
| 10 июня 1999 | 55 |
от 9.06.1999 г. № 574-У |
| 24 июля 1998 | 60 |
от 24.07.1998 г. № 298-У |
| 29 июня 1998 | 80 |
от 26.06.1998 г. № 268-У |
| 5 июня 1998 г. | 60 |
от 4.06.1998 г. № 252-У |
| 27 мая 1998 | 150 |
от 27.05.1998 г. № 241-У |
| 19 мая 1998 | 50 |
от 18.05.1998 г. № 234-У |
| 16 марта 1998 | 30 |
от 13.03.1998 г. № 185-У |
| 2 марта 1998 | 36 |
от 27.02.1998 г. № 181-У |
| 17 февраля 1998 | 39 |
от 16.02.1998 г. № 170-У |
| 2 февраля 1998 | 42 |
от 30.01.1998 г. № 154-У |
| 11 ноября 1997 | 28 |
от 10.11.1997 г. № 13-У |
| 6 октября 1997 | 21 |
от 1.10.1997 г. № 83-97 |
| 16 июня 1997 | 24 |
от 13.06.1997 г. № 55-97 |
| 28 апреля 1997 | 36 |
от 24.04.1997 г. № 38-97 |
| 10 февраля 1997 | 42 |
от 7.02.1997 г. № 9-97 |
| 2 декабря 1996 | 48 |
от 29.11.1996 г. № 142-96 |
| 21 октября 1996 | 60 |
от 18.10.1996 г. № 129-96 |
| 19 августа 1996 | 80 |
от 16.08.1996 г. № 109-96 |
| 24 июля 1996 | 110 |
от 23.07.1996 г. № 107-96 |
| 10 февраля 1996 | 120 |
от 9.02.1996 г. № 18-96 |
| 1 декабря 1995 | 160 |
от 29.11.1995 г. № 131-95 |
| 24 октября 1995 | 170 |
от 23.10.1995 г. № 111-95 |
| 19 июня 1995 | 180 |
от 16.06.1995 г. № 75-95 |
| 16 мая 1995 | 195 |
от 15.05.1995 г. № 64-95 |
| 6 января 1995 | 200 |
от 5.01.1995 г. № 3-95 |
| 17 ноября 1994 | 180 |
от 16.11.1994 г. № 199-94 |
| 12 октября 1994 | 170 |
от 11.10.1994 г. № 192-94 |
| 23 августа 1994 | 130 |
от 22.08.1994 г. № 165-94 |
| 1 августа 1994 | 150 |
от 29.07.1994 г. № 156-94 |
| 30 июня 1994 | 155 |
от 29.06.1994 г. № 144-94 |
| 22 июня 1994 | 170 |
от 21.06.1994 г. № 137-94 |
| 2 июня 1994 | 185 |
от 1.06.1994 г. № 128-94 |
| 17 мая 1994 | 200 |
от 16.05.1994 г. № 121-94 |
| 29 апреля 1994 | 205 |
от 28.04.1994 г. № 115-94 |
| 15 октября 1993 | 210 |
от 14.10.1993 г. № 213-93 |
| 23 сентября 1993 | 180 |
от 22.09.1993 г. № 200-93 |
| 15 июля 1993 | 170 |
от 14.07.1993 г. № 123-93 |
| 29 июня 1993 | 140 |
от 28.06.1993 г. № 111-93 |
| 22 июня 1993 | 120 |
от 21.06.1993 г. № 106-93 |
| 2 июня 1993 | 110 |
от 1.06.1993 г. № 91-93 |
| 30 марта 1993 | 100 |
от 29.03.1993 г. № 52-93 |
| 23 мая 1992 | 80 |
от 22.05.1992 г. № 01-156 |
| 10 апреля 1992 | 50 |
от 10.04.1992 г. № 84-92 |
| 1 января 1992 | 20 |
от 29.12.1991 г. № 216-91 |
Таблица с официального сайта ЦБ РФ ставок по всем операциям
Взаимосвязь ключевой ставки и ставки рефинансирования
Ключевая ставка представляет собой минимальную величину процента кредитования коммерческого банка семидневный срок. Также это максимальный процент размещения депозита коммерческого банка на 7 дней.
Ключевая ставка действовала с 2013 года. Но с 1 января 2016 года ЦБ РФ приравнял ее значение к ставке рефинансирования (Указание от 11.12.2015 № 3894-У). Теперь ЦБ РФ меняет ключевую ставку, и соответственно корректируется ставка рефинансирования.
Для кредитования коммерческих банков теперь применяют коридор процентных ставок.
Роль ставки рефинансирования в системе инструментов ЦБ РФ также изменилась. Но к ней по-прежнему привязаны методы расчетов показателей, установленных Налоговым и Гражданским кодексами.
Ставка рефинансирования для бухгалтера
Бухгалтеру важно знать ставку рефинансирования, чтобы посчитать:
- сумму пени за просрочку налогов или страховых взносов;
- размер дохода физлица в виде материальной выгоды по займам;
- проценты за возвращенный позже срока НДФЛ;
- компенсацию за задержку зарплаты.
Пени за просрочку . Если вы решили подать уточненную декларацию или уточненный расчет по взносам, вначале доплатите неуплаченный налог или взносы, а также пени за просрочку (подп. 1 п. 4 ст. 81 НК). Если ваше опоздание с налогами или взносами составило не более 30 дней, сумму пени вычислите по формуле:
Пени = Сн * Кд * 1/300 * Ср,
Если просрочка 31 день или более, применяйте другую формулу:
Пени = Сн * 30 * 1/300 * Ср + Сн * Кд * 1/150 * Ср,
где пени – пени за просрочку налога или страховых взносов,
Сн – сумма не вовремя уплаченного налога или взносов,
Кд – количество дней опоздания,
Ср – ставка рефинансирования ЦБ РФ, действующая в период опоздания.
НДФЛ с материальной выгоды по займам. Если ваша организация выдала работнику или иному взаимозависимому лицу заем в рублях без процентов или под низкий процент, у этого работника появляется доход в виде материальной выгоды. Вы должны начислять НДФЛ с этого дохода в последний день каждого месяца (подп. 1 п. 1 ст. 212 и подп. 7 п. 1 ст. 223 НК). Ставка НДФЛ с дохода в виде материальной выгоды – 35%. Чтобы вычислить налог, используйте формулу (подп. 2 п. 2 ст. 212 и п. 2 ст. 224 НК):
НДФЛ = Сз * (2/3 * Ср – С) / Д * Кд * 35%,
где НДФЛ – НДФЛ с материальной выгоды от экономии на процентах,
Сз – сумма займа,
Ср – ставка рефинансирования, действующая на последний день месяца,
С – ставка по займу,
Д – 365 (366) дней,
Кд – количество календарных дней пользования займом в месяце.
Обратите внимание, что если вы выдали заем физлицу, не являющемуся взаимозависимым, материальная выгода не облагается НДФЛ (п. 1 ст. 212 НК).
Проценты за возвращенный позже срока НДФЛ. Если вы удержали по ошибке с работника лишний НДФЛ и не вернули налог вовремя, вы должны заплатить этому работнику проценты. Напомним, что вы обязаны сообщить работнику о каждому случае излишне удержанного НДФЛ. Работник пишет заявление на возврат (п. 1 ст. 231 НК). А вы как работодатель в течение трех месяцев после заявления обязаны вернуть сумму НДФЛ работнику. За просрочку полагаются проценты исходя из ставки рефинансирования (абз. 5 п. 1 ст. 231 НК). Формула следующая:
Сп = Су * Ср,
где Сп – сумма процентов, полагающихся работнику за возвращенный позже срока НДФЛ, Су – сумма излишне удержанного НДФЛ, которую вовремя не вернули, Ср – ставка рефинансирования, действующая за период со дня, когда НДФЛ должны были вернуть, по день фактической выплаты.
Компенсация за задержку зарплаты. Вы обязаны выплачивать зарплату вовремя не реже чем каждые полмесяца. За задержку работникам полагается компенсация (ст. 236 ТК РФ). Минимальная сумма компенсации рассчитывается по формуле: Ск = Сз * Кд * 1/150 * Ср, где Ск – сумма компенсации, положенной работнику за задержку зарплаты, Сз – сумма зарплаты, которую выплатили с опозданием, Кд – количество дней опоздания, Ср – ставка рефинансирования ЦБ РФ, действующая в период опоздания.
Закон устанавливает лишь минимальную компенсацию. Если в вашей организации принят более высокий размер компенсации, вы обязаны выплатить сумму согласно внутренним документам.
Какая ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня в 2018 году? Что вообще такое «ключевая ставка» ЦБ РФ? Где посмотреть сводную таблицу по значениям ключевой ставки Банка России? Как влияет снижение ключевой ставки на кредиты и вклады? Что нужно знать бизнесменам и бухгалтерам о ключевой ставке? Ответим на основные вопросы и приведем единую таблицу со ставками.
Значение ключевой ставки на сегодняшний день
Ключевая ставка – это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Этот показатель считается индикатором денежно-кредитной политики. Такое понятие как «ключевая ставка» было введено Банком России 13 сентября 2013 года. А с 1 января 2016 года Банк России приравнял ставку рефинансирования к значению ключевой ставки (указание Банка России от 11 декабря 2015 № 3894-У). Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня приведена в таблице (по годам):
| Размеры ключевой ставки | ||
| Срок, с которого установлена ставка | Размер ключевой ставки (%, годовых) | Основание |
| 30.04.2018 | 7,25 | Информация Банка России 27.04.2018 |
| 26.03.2018 | 7,25 | Информация Банка России 23.03.2018 |
| 09.02.2017 | 7,5 | Информация Банка России от 09.02.2018 |
| 18.12.2017 | 7,75 | Информация Банка России от 15.12.2017 |
| 30 октября 2017 г. | 8,25 | Информация Банка России от 17.10.2017 |
| 18 сентября 2017 г. | 8.5 | Информация Банка России от 15 сентября 2017 |
| с 19 июня 2017 г. | 9 | Информация Банка России от 16.06.2017 |
| со 2 мая 2017 г. | 9.25 | Информация Банка России от 28.04.2017 |
| с 27 марта 2017 г. | 9.75 | Информация Банка России от 24.03.2017 |
| с 19 сентября 2016 г. | 10 | Информация Банка России от 16.09.2016 |
| с 14 июня 2016 г. | 10.5 | Информация Банка России от 10.06.2016 |
| с 3 августа 2015 г. | 11 | Информация Банка России от 31.07.2015 |
| с 16 июня 2015 г. | 11.5 | Информация Банка России от 15.06.2015 |
| с 5 мая 2015 г. | 12.5 | Информация Банка России от 30.04.2015 |
| с 16 марта 2015 г. | 14 | Информация Банка России от 13.03.2015 |
| cо 2 февраля 2015 г. | 15 | Информация Банка России от 30.01.2015 |
| c 16 декабря 2014 г. | 17 | Информация Банка России от 16.12.2014 |
| c 12 декабря 2014 г. | 10.5 | Информация Банка России от 11.12.2014 |
| с 5 ноября 2014 г. | 9.5 | Информация Банка России |
| с 28 июля 2014 г. | 8 | Информация Банка России от 25.07.2014 |
| с 28 апреля 2014 г. | 7.5 | Информация Банка России от 25.04.2014 |
| с 3 марта 2014 г. | 7 | Информация Банка России от 03.03.2014 |
| с 13 сентября 2013 г. | 5.5 | Информация Банка России от 13.09.2013 |
Также на сайте ЦБ РФ вы можете всегда найти официальную ключевую процентную ставку на сегодня. Сведения отображаются на главной странице Центробанка:
Многие довольно часто встречают различные новости про ключевую ставку на телевидении, радио или в Интернете. Так, например, в последнее время все чаще встречаются новости о снижении ключевой ставки ЦБ РФ? Но как в этому относиться? Это хорошо или плохо? Многие не задумываются об этом и полагают, что динамика к снижению ключевой ставки на их жизнь никак не влияет. Но так ли это на самом деле?
Если повышение или снижение ключевой ставки не так уж и важно для обычных людей, то почему новости об очередном заседании ЦБ РФ по вопросу изменения ключевой ставки занимают верхние строчки? Об это мы расскажем далее и приведем примеры влияния размера ключевой ставки не только на обычных граждан, но и на бизнес.
Как ЦБ РФ меняет значение ключевой ставки
Повышать или снижать ключевую ставки вправе исключительно регулятор – Банк России (ЦБ РФ). В этих целях проводятся специальные заседания, на которых комиссией решаются вопросы о возможности корректировки действующей ключевой ставки. По итогам таких заседаний ЦБ РФ выпускает пресс-релизы о принятых решениях, которые публикуются на сайте Центрального банка . Ключевая ставка снижается или повышает на «базисные пункты». Поэтому в официальных данных обычно используют аббревиатуру «б.п».
В официальных пресс-релизах, как правило, довольно подробно описываются предпосылки для принятия того или иного решения по ключевой ставке рефинансирования. Так, к примеру, в пресс-релизе от 15.09.2017 ЦБ РФ сообщил о снижении ключевой ставки на 0,5 процентных пункта до 8,5%. Поясняется, что при принятии этого решения учитывались следующие факторы:
- динамика инфляции;
- денежно-кредитные условия;
- экономическая активность;
- инфляционные риски.
27 октября 2017 года Центральный банк продолжил снижение ключевой ставки и понизил ее до 8,25 процентов. ЦБ отметил продолжающийся рост экономики и повышенные инфляционные ожидания. Центробанк намерен продолжать переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике.
Зачем банкиры анализируют эти показатели? Как, допустим, экономическая активность и инфляция в стране, связана с размером ключевой ставки? Об этом пойдет речь далее.
С календарем заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке п можно ознакомиться на сайте Банка России. Он размещен по этой ссылке . Так, например, очередное заседание по ставке ожидается 27 октября 2017 года.
Ключевая ставка: кредиты и вклады
Ключевая процентная ставка – это ставка, по которой Центробанк может предоставить кредиты коммерческим банкам. Также по ключевой ставке Центробанк готов принимать от банков деньги на вклады. Поясним эти вопросы подробнее.
Кредиты
С практической точки зрения коммерческие банки не могут взять деньги в Центробанке и выдать их в виде кредитов населению или бизнесу, поскольку ЦБ РФ может выдать деньги по ключевой ставке только лишь на небольшой срок – 7 дней. При этом, к примеру, ипотечные кредиты – долгосрочные и выдаются на несколько лет. Поэтому для выдачи кредитов, у банков должны быть иные источники финансирования (например, собственные средства). Однако если прекращается возможность для банков получить деньги в других источниках, то банк обращается за помощью именно к Центробанку.
Таким образом, корректировка ключевой ставки Центробанка влияет на изменение ставок по которым банки предлагают кредиты (в том числе – ипотечные) населению. И если ключевая ставка снижается, то это является сигналом к снижению ставок по банковским кредитам. А более дешевые заемные средства, в свою очередь, позволят активнее развиваться промышленности и повышают спрос на потребительские кредиты и ипотеку среди граждан.
В последнее время ключевая ставка постепенно снижается. Так, к примеру, если 19 сентября 2016 года ее размер составлял 10 процентов годовых, то через год (по состоянию на 18 сентября 2017 года) ключевая ставка снизилась до 8,5 процентов (см. таблицу выше).
Вместе с ключевой ставкой коммерческие банки снижают ставки по кредитам. Так, например, с 1 июня 2017 года Сбербанк снизил процентные ставки по жилищным кредитам на покупку новостроек, а с 5 июня – по остальным базовым ипотечным продуктам. Снижение составило 0,20-0,75 процентных пункта. При этом отмечается, что Сбербанк наблюдает стабильное восстановление спроса на ипотеку: объем заявок с начала 2017 года прирастает по отношению к аналогичному периоду 2016 года.
Вот другие примеры. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов с 18 сентября 2017 года до 8,50% годовых. В таких условиях примерные ставки по ипотеке на новостройки начинаются от 9 процентов годовых.
Ключевая ставка – не единственная причина, влияющая на спрос в секторе ипотечных кредитов. Снижение ставки вниз создаёт условия для формирования более интересных продуктов на рынке кредитования в целом. Однако мощным драйвером в формировании спроса на ипотеку в целом является общее состояние экономики, уверенность людей в завтрашнем дне.
Вклады
Снижение ключевой ставки приводит к сокращению ставок по депозитам. И это волне оправдано, поскольку банкам попросту становится невыгодно привлекать вклады от физических лиц и бизнеса под больший процент.
Смысл в том, что когда человек или организация открывает вклад в банке, то он, по сути, дает банку деньги в долг на определенный срок. За это банк ему выплачивает доход в виде годовых процентов. Зачем банку платить по депозиту больше, чем ключевая ставка, если по ключевой ставке коммерческий банк может взять взаймы деньги у Центробанка? И в довольно крупных объемах. Понимая это, вклады от населения или бизнеса банки принимают под меньший процент, чем официальная ключевая ставка.
Было бы странно, если бы банки занимали у населения деньги по ставкам, превышающим ключевую. Ведь если ставки по депозитам будут превышать значение ключевой ставки, то банки станут работать себе «в минус». Так, например, при официальном значении ключевой ставки на уровне 8,5 процентов, даже самые “выгодные” депозиты предлагаются банками по меньшим процентным ставкам.
Если же вам предлагаются к открытию вклады по ставкам, которые превышают ключевую, то будьте особенно внимательны. Это должно, как минимум, насторожить потенциального вкладчика.
Снижение ключевой ставки приводит к уменьшению ставок по депозитам, что, в свою очередь, заставляет население и бизнес искать альтернативу банковским вкладам (депозитам).
Ключевая ставка определяет цену денег для коммерческих банков, а они в свою очередь предоставляют кредиты компаниям и физическим лица. Если ЦБ РФ повышает ключевую ставку, то деньги становятся дороже, и это по цепочке приводит к тому, что и коммерческие банки повышают свои ставки по кредитам и депозитам для населения и предприятий.
И наоборот: если ЦБ РФ повышает ключевую ставку, то занимать деньги у ЦБ РФ банкам становится дороже. И банки повышают ставки по депозитам. Таким образом банки привлекают деньги от населения и бизнеса на более выгодных для себя и для инвесторов условиях. Так, к примеру, когда в период кризиса ключевая ставка подскочила до 17 % годовых, банки также стали повышать ставки по вкладам. Тогда можно было встретить такие новости:
Однако, когда ключевая ставка начала снижаться, то и ставки по вкладам поползли вниз.
Ключевая ставка и инфляция: взаимосвязь
Ключевую ставку Банк России использует для того, чтобы влиять на инфляцию. В планы Центрального банка России входит небольшая инфляция – на уровне 4% в год. Экономисты регулятора анализируют данные и делают расчет: какой должна быть ключевая ставка в настоящий момент, чтобы и инфляция снижалась и экономика работала.
Если растут ставки по кредитам и депозитам, граждане и фирмы хотят брать меньше кредитов, – а значит, меньше их тратить и меньше инвестировать – и все хотят больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, и, соответственно, снижается инфляция.
И наоборот: если Банк России снижает ключевую ставку – деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам для населения и фирм, все берут больше кредитов, больше тратят, больше инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса и ускорению инфляции.
Влияет ли курс доллара на ключевую ставку? Конечно! От курса доллара зависит экономика страны. Положение экономики связано с потребительским кредитованием. А кредитования связано с ключевой ставкой. Далее в таблице вы можете проследить динамику роста и снижения инфляции во взаимосвязи с изменением ключевой ставки рефинансирования в 2015-2017 годах:
Как ключевая ставка влияет на бизнес
Изменение ключевой ставки влечет за собой не только изменение условий кредитования и инвестирования. Есть целый ряд вопросов бизнеса, которые связаны со значением ключевой ставки. Расскажем о них. При этом в расчетах мы будем принимать во внимание ключевую ставку, действующую с 18 сентября 2017 года – 8,5 процентов. Поэтому имейте в виду, что в ваших расчетах может потребоваться использовать другой показатель ключевой ставки.
Компенсация за задержку выплаты зарплаты
Если работодатель несвоевременно выплатил работникам заработную плату (отпускные или увольнительные), то за задержку работникам полагается компенсация. Это предусмотрено статьей 236 ТК РФ. Размер компенсации за задержку зарплаты определяется в коллективном или трудовом договоре. Если же размер компенсации не установлен трудовым или коллективным договором, то ее считают исходя из 1/150 ключевой ставки за каждый день просрочки. Компенсацию за задержку зарплаты рассчитывают по формуле:
Предположим, что сумма задолженности по зарплате составила 590 000 рублей. Период задержки – 32 дня. В период задержки действовала ключевая ставка – 8,50 %. Для расчета компенсации задолженность по зарплате нужно умножать на 1/150 ключевой ставки и на количество дней задержки. Соответственно компенсация за каждый день составит 10 698,67 р. (590 000 руб. × 8,50 % / 150 × 32).
Пени по налогам и страховым взносам
От размера ключевой ставки зависит сумма пеней, которую необходимо уплатить при несвоевременном перечислении налогов или страховых взносов в бюджет. Кстати, с 1 октября меняется порядок расчета налоговых пеней (за задержку уплаты налогов и взносов, перечисляемых в ИФНС). Так, по задолженности, возникшей с 01.10.2017, их ставка зависит от количества дней просрочки:
- при просрочке до 30 календарных дней включительно пени считаются исходя из 1/300 ставки рефинансирования ЦБ, которая равна ключевой ставке;
- при просрочке свыше 30 календарных дней: за первые 30 дней исходя из 1/300 ставки, а за последующие дни – исходя из 1/150 ставки.
Несвоевременный возврат налогов и взносов
Если ИФНС вернула переплату по налогам или страховым взносам с задержкой, то налоговики обязаны выплатить компании или ИП проценты по ключевой ставке (ст. 78 НК РФ). По общему правилу, перечислить деньги на расчетный счет они должны в течение месяца после того, как получили заявление о возврате переплаты (п. 6 ст. 78 НК РФ). Но налоговики могут не уложиться в этот срок. Тогда и нужно рассчитать проценты с учетом ключевой ставки по формуле:
Пример. Организация подала заявление о возврате переплаты по налогу в сумме 276 000 руб. Однако налоговики вернули переплату с опозданием на 22 дня. Бухгалтер сдал в ИФНС заявление об уплате процентов за задержку возврата налога. Сумма процентов составила 1414 р. (276 000 × 8,5 % / 365 дн. × 22 дн.).
Материальная выгода по займам
Если организация или ИП выдали работнику, учредителю, генеральному директору или иным физическим лицам заем, то бухгалтеру нужно ежемесячно рассчитывать НДФЛ с материальной выгоды. Она возникает, если сумма процентов по займу меньше 2/3 ключевой ставки (подп. 1 п. 2 ст. 212 НК РФ). С дохода нужно удерживать НДФЛ по ставке 35 процентов (п.2 ст. 224 НК РФ). При этом материальную выгоду нужно рассчитывать ежемесячно – на последний день каждого месяца в течение срока, на который получен заем.
Пример. Организация в 2017 году выдала директору беспроцентный заем на год. Сумма займа составляет 900 000 руб. Материальная выгода за полный месяц (октябрь 2017 года) составит 4331,50 р. (900 000 руб. × 2/3 × 8,50 % / 365 дн. × 31 дн.). НДФЛ составит 1516 руб. (4331,50 × 35%).
Заморозка счетов
Налоговики должны уплатить проценты по ключевой ставке за каждый календарный день незаконной блокировки расчетного счета организации или ИП (п. 9.2 ст. 76 НК РФ). Допустим в 2017 году ИФНС незаконно заблокировала счет компании на период на 12 дней. На заблокированном счете было 340 000 рублей. Размер процентов за незаконную блокировку счета составит 950, 13 р. (340 000 руб. × 12 дн. × 8,50 % / 365 дн.).
Проценты за просрочку по обязательствам и законные проценты
Если поставщики (продавцы) или покупатели нарушили условия договора, то можно потребовать от них компенсировать потери. Есть три вида подобного рода компенсации:
- неустойка (штраф, пени);
- проценты за просрочку;
- законные проценты за пользование деньгами.
Одновременно взыскать и неустойку, и проценты можно, только если такое условие стороны прописали в договоре (ст. 317.1, 330 и 395 Гражданского кодекса РФ).
Неустойка
Условие о неустойке прописывают в договоре (ст. 331 ГК РФ). В деловой среде применяют два вида неустоек:
- штрафы (в твердой сумме либо процент от суммы);
- проценты или пени (за дни, когда контрагент не выполнял обязательства по договору или выполнял с нарушениями).
Размер неустойки и порядок расчета устанавливают в договоре. Чаще всего стороны закрепляют неустойку исходя из 1/300 ключевой ставки.
Проценты за просрочку
Если контрагент не заплатил по договору в срок или с опозданием вернул долг, то компания или ИП вправе взыскать с него проценты за каждый день просрочки. Размер процентов обычно прописывают в договоре. Если размер процентов в договоре не прописан, то размер процентов считается исходя из ключевой ставки за периоды просрочки. При расчете процентов принимаются во внимание фактическое число дней в году и месяце. Сумму процентов считают по формуле:
Законные проценты
Начислять проценты за время пользования деньгами можно, когда это прямо предусмотрено законом или договором. Это так называемые «законные проценты». Если ни в законе, ни в договоре о таких законных процентах не сказано, то потребовать их от контрагента нельзя. Если стороны изначально согласны не начислять законные проценты, то в договоре об этом не пишут. Такие правила прописаны в статье 317.1 Гражданского кодекса РФ с 1 августа 2016 года.
Однако до 1 августа 2016 года кредитор по умолчанию имел право на «законные проценты». Их начисляли автоматически, если иное не предусматривал закон или договор (ст. 317.1 ГК РФ в редакции до 1 августа 2016 года). Эти проценты также рассчитываются исходя из ключевой ставки, которая действовала в период пользования денежными средствами.
Основные выводы о ключевой ставке
Итак, теперь приведем основные выводы о ключевой ставке, которые необходимо понимать рядовому гражданину или бизнесмену:
- если ключевая ставка снижается, то кредиты становятся доступнее;
- если ключевая ставка снижается, то депозиты (вклады) становятся менее привлекательными;
- повышение ключевой ставки влечет за собой повышение ставок по депозитам и кредитам.
- ключевая ставка влияет на инфляцию.
Если же вы занимаетесь бизнесом, то ключевая ставка влияет для вас на следующие показатели:
- пени за просрочку уплаты налогов и взносов;
- компенсация за задержку зарплаты;
- проценты за просрочку по обязательствам и законные проценты;
- материальная выгода по займам.
Анализируя биржевой и валютный рынок, инвестор часто сталкивается с такими понятиями, как «ключевая ставка» или «ставка рефинансирования». Сам по себе, вопрос очень обширный и требует понимания базовых понятий в экономике, которые стоит учитывать частному инвестору при планировании портфеля и своего поведения на рынке. В этой статье я расскажу:
- Как складывались в прошлом и регулируются сейчас процентные ставки зарубежных финансовых регуляторов;
- В чем разница между ставкой рефинансирования и ключевой ставкой Центрального Банка России;
- Какие факторы влияют на монетарную политику ЦБ РФ;
- Что в вопросе регулирования ставки ЦБ следует учитывать инвестору.
Влияние ставки мировых финансовых регуляторов
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Ставка Центральных банков всегда служила важнейшим инструментом воздействия финансовых властей на экономическую ситуацию. Что касается регуляторов крупнейших стран, то размер их ключевой ставки оказывает такое влияние на мировой финансовый рынок в целом, что его сложно переоценить. Наиболее влиятельные регуляторы в рассматриваемом смысле: Федеральная резервная система (ФРС) США, Европейский Центробанк (ЕЦБ), Банк Англии, Банк Японии. Любой инвестор знает, какой накал дискуссий финансовых аналитиков по мере приближения очередного заседания ФРС (последнее состоялось 15 марта 2017 года). Хотя основным поводом для принятия решения объявляется всего лишь количество обращений за пособиями по безработице, объем дешевой ликвидности, а также совокупный номинал американских долговых бумаг так велик, что ожидания (даже не само решение) по ставке ФРС могут развернуть мировые финансовые рынки в ту или иную сторону.
К изменению ключевой ставки центральные банки прибегают также в кризисных ситуациях, когда дешевой ликвидностью «заливаются» гигантские финансовые дыры банков и корпораций. Так поступили ФРС США и Банк Англии в 2008—2009 годах, банк Японии в начале 1990-х. ЕЦБ вынужден до сих пор продолжать политику аномально низких (в некоторых случаях отрицательных) процентных ставок для .
Ключевая ставка и ставка рефинансирования: в чем отличия
Но вернемся к российскому рынку и для начала давайте разберемся, в чем исторически состояло различие между двумя разновидностями ставок ЦБ в России. Ставка рефинансирования ведет свою историю с 1992 года, когда Центральный банк впервые установил так называемую учетную ставку, по которой исчислялась предельная стоимость предоставляемой коммерческим банкам ликвидности в годовом выражении. Позже она получила название ставки рефинансирования. Особое значение этот инструмент приобрел во время кризиса 1998 года, когда Центральный банк РФ активно применял повышение ставки для создания ориентиров стоимости государственных . Это повышало их инвестиционную привлекательность и снижало колоссальное давление на валютный рынок, когда курс доллара за несколько месяцев вырос в два с половиной раза. Ставка рефинансирования также традиционно служила для определения размеров НДФЛ по банковским вкладам, штрафов и пеней, учитывалась для исчисления налога на прибыль предприятий. Динамику ставки рефинансирования, можно представить в виде графика и таблицы.
| Период действия | Значение ставки |
| 01.01.1992 — 09.04.1992 | 20% |
| 30.03.1993 — 01.06.1993 | 100% |
| 15.10.1993 — 28.04.1994 | 210% |
| 06.11.1997 — 10.11.1997 | 21% |
| 27.05.1998 — 28.06.1998 | 150% |
| 19.06.2007 — 03.02.2008 | 10% |
| 14.09.2012 — 31.12.2015 | 8.25% |
| 01.01.2016 | Приравнена к ключевой |
Как видите, выборочные данные в таблице прекрасно иллюстрируют состояние экономики страны и реакцию на драматические события со стороны ЦБ, в виде ужесточения монетарной политики. Изменение ставки напоминает качели и впрямую соотносится с уровнем инфляции, стоимостью кредитов, курсом доллара, оттоком/притоком капитала, финансовым самочувствием реального бизнеса и инвестиционным климатом.
Переход на ключевую ставку
В процессе совершенствования механизмов воздействия на рынок ликвидности, в сентябре 2013 года ЦБ ввел понятие ключевой ставки, а с 1 января 2016 года приравнял к ней значение ставки рефинансирования. Так появился более гибкий инструмент монетарной политики, позволяющий адекватно таргетировать инфляцию, что и является основной функцией ЦБ.
Величина ключевой ставки определяется как медианная стоимость предоставления или изъятия Центральным банком ликвидности на аукционах РЕПО (от англ. Repurchase agreement, сделка по купле/продаже с обязательством обратной продажи/выкупа ), с горизонтом до семи дней. Коридор этой медианы может составлять не более двух процентных пунктов.
Предметом купли-продажи на аукционе выступают ценные бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) по определенной в соглашении РЕПО цене. Таким образом, сделка РЕПО выступает как опосредованный механизм краткосрочного займа под , векселей, депозитарных расписок. Такой инструмент снижает риски Центрального банка, поскольку на время предоставления займа бумаги переходят в собственность кредитора. Одновременно сделки РЕПО приносят Центральному банку неплохой доход за счет разницы в цене покупки и продажи. Определяя таким рыночным способом объём денежного предложения, ЦБ влияет сразу на несколько экономических параметров:
- Уровень банковской ликвидности;
- Объем денежной массы в экономике страны;
- Уровень инфляции;
- Темпы экономического роста.
Понижать или держать?
Ключевая ставка, как и ставка рефинансирования, влияет на процентные ставки банковского кредитования. Не удивительно, что Министерство экономического развития, заинтересованное не в контролировании инфляции, а в показателях экономического роста, традиционно выступает антагонистом Центрального банка. Ведомство обычно активно лоббирует снижение ключевой ставки, мотивируя это потребностями реального сектора экономики в доступных кредитах. Внешне этот довод выглядит справедливым: кто же будет возражать против успешного развития отечественного бизнеса.
Однако, с точки зрения сохранения баланса на валютном рынке, снижение ключевой ставки должно быть крайне взвешенным и осторожным. К тому же рост инфляции, которую будут стимулировать дешевые деньги, обесценит достижения экономического роста и вряд ли россияне в предвыборный год будут рады резкому подорожанию товаров в магазинах. Я бы сказал, что на данный момент Центральный банк успешно отстаивает свою позицию и проводит консервативную монетарную политику. Плавное снижение ключевой ставки в марте 2017 года с 10% до 9.75% только подтверждает это.
Важно понимать, что ставка ЦБ не определяет на 100% стоимость кредитования. В этом показателе не меньший вес имеют другие факторы. Это дефицит «качественных» заемщиков, и невозврата заемных средств, а также административные издержки, связанные с внедрением повышенных нормативов достаточности капитала и прочими регуляторными мерами. Поэтому снижение ключевой ставки, неся в себе риски резкого роста курса доллара и разгона инфляции, совершенно необязательно приведет к желаемому удешевлению кредитов для бизнеса и населения.
Приведу пример. Если обычный кредит для малого предприятия стоит 22% годовых, то снижение ключевой ставки до 6% (как предлагают некоторые экономисты) не означает автоматическое снижение ставки по кредиту до 18%. В себестоимость заложены обязательные резервы на просрочку, административные расходы на её взимание, стоимость персонала, который подорожает из-за инфляции и другие затраты. Чистая банковская маржа при этом редко превышает 3%. Иллюстрацию того, как сопряжены между собой размер ключевой ставки и курс доллара, предлагаю посмотреть на графике.
Carry Trade в России
Во влиянии ключевой ставки на экономику есть еще один важный аспект. Я говорю о привлекательности российского финансового рынка для зарубежных инвестиционных фондов. Они имеют на балансе сотни миллиардов долларов и выбирают для своего портфеля выгодное приложение капитала в странах с высокой банковской ставкой. Такие операции называются Carry Trade (буквально – осуществлять торговлю ) и основаны на значительной разнице между низкой процентной ставкой заемных средств для фондирования инвестиций и ставкой на рынке страны, куда делаются вложения.
Так, на рынках Евросоюза, Японии и Швейцарии стоимость заимствований близка к нулю. Выбор инвесторов обычно делается между такими странами, как Бразилия, Аргентина, Турция, Египет, ЮАР. Россия находится в этом же списке, так как разница с процентными ставками, например, в США составляет около 8%. Китай как объект подобных инвестиций в данном случае мы не рассматриваем, поскольку туда идут огромные прямые (не портфельные) инвестиции в производственный сектор, а ставка Народного банка неинтересна спекулянтов: она варьируется от 1.5% по депозитам до 4 % по кредитам.
Портфельные инвесторы, которые приходят на российский рынок ради спекуляций на Carry Trade, не могут рассматриваться как надёжные и долгосрочные финансовые партнеры. Российская экономическая история знает немало примеров, когда десятки миллиардов долларов уходили из страны почти одномоментно при снижении доходности, которая уже не компенсирует . В этом заключается опасность для прибыли частного инвестора, который сделал долгосрочную ставку на рублевые активы и не в достаточной степени свои риски.
Заключение
Для рядового частного инвестора информация о динамике ключевой ставки ЦБ, помимо общего новостного фона, имеет прямое практическое значение. Простейшие примеры – рост доходности по облигациям (в том числе ) по мере снижения ставки, а также неминуемые последствия изменения ставки ЦБ для валютного рынка, где снижение ставки провоцирует спрос на дорожающую относительно рубля долларовую ликвидность.
Предлагаю всем читателям принять участие в опросе.
Всем профита!